Investir en Bourse
Investir en Bourse est une question de risques que l’épargnant peut prendre en fonction de sa situation, de sa propre compréhension des techniques de placement, de personnalité optimiste ou pas, et de ses moyens financiers propres. Ici, il y a bien une notion d’optimisme à long terme quand on sait que le CAC 40 était aux environs de 6000 en l’an 2000 et qu’il est à 3200 début 2012 et aux alentours de 6700 en avril 2022. (le CAC 40 est l’indice de la Bourse de Paris calculé à partir d’un panier d’actions de 40 actions sélectionnées pour leur représentativité parmi les 100 plus fortes capitalisations. Il est calculé en continu toutes les 30 secondes et représente une partie importante des transactions de la bourse de Paris).
Faire de l’argent en bourse ou investir en bourse, c’est bien appréhender les hauts et les bas des produits proposés. Bien entendu, il est sous entendu que plus le montant des sommes investies en bourse est important au plus les besoins primaires de l'individu (logement, nourriture, vêtements) doivent être satisfaits, mais aussi transport et éducation. Cette remarque est d’autant plus pertinente que l’on s’intéresse à des produits financiers fluctuants, comme les actions, trackers (fonds indiciels côtés), options ou autres produits risqués.
Moyens pour investir en Bourse
Pour investir en bourse, il suffit d'avoir une ligne internet et un compte titres dans votre banque ou chez un courtier spécialisé.
Vous pouvez aller sur le marché français : la Bourse de Paris ou aussi sur une des 60 places boursières principales dans le monde, allant de géants tels que la Bourse de New York à de petites bourses locales .
Les principales sont La Bourse de Tokyo (Tokyo Stock Exchange ou TSE), La Bourse de Shanghai (Shanghai Stock Exchange ou SSE), La Bourse de Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange ou SEHK), La Bourse de Londres (London Stock Exchange ou LSE),
Euronext (Euronext Stock Exchange) : groupe issu de la fusion des Bourses d'Amsterdam, de Bruxelles et de Paris qui est intervenue le 22 septembre 2000, La Bourse de Shenzhen (Shenzhen Stock Exchange ou SZSE), La Bourse de Toronto (Toronto Stock Exchange ou TSX), La Bourse de Francfort (Deutsche Börse ou FWB).
A titre individuel, vous pouvez aussi ouvrir un PEA : Plan épargne action (PEA) est un produit d'épargne réglementé. Il permet d'acquérir et de gérer un portefeuille d'actions d'entreprises européennes, tout en bénéficiant, sous conditions, d'une exonération d'impôt. Il y a 2 types de PEA : le PEA classique (bancaire ou assurance) et le PEA-PME, qui est dédié aux titres des PME et des ETI. Les conditions d'ouverture du plan, les titres qu'il peut abriter, les conditions de versement, retrait et de bénéfice de l'avantage fiscal sont réglementés.
A titre collectif au niveau de l'entreprise le PEE : Le plan d'épargne entreprise (PEE) est un système collectif d'épargne qui permet aux salariés (et aux dirigeants des petites entreprises) d'acheter des valeurs mobilières: Actions, obligations, titres de créances négociables, parts d'OPCVM (Sicav et FCP), bons de souscription, certificats d'investissement (liste non exhaustive) avec l'aide de l'entreprise. Les salariés et les entreprises peuvent effectuer des versements sur le PEE. Les sommes sont indisponibles pendant au moins 5 ans, sauf cas de déblocages exceptionnels. Le PEE peut être mis en place au niveau de plusieurs entreprises n'appartenant pas au même groupe, dans ce cas, il s'agit d'un PEI.
Les Produits de la Bourse
Les actions, (régime spécial pour le PEA ou PEE), les trackers (fonds indiciels côtés), les Sicav, les FCP (fonds commun de placement), les fonds profilés. Pour tous ces produits ne jamais oublier que les peupliers ne montent pas jusqu’au ciel sauf pour les adeptes du day-trading car ils œuvrent sur plusieurs aller retour dans la journée.
Les actions
Une action est une partie du capital d’une société dont le revenu non garanti est le dividende.
Les sicav actions
Une SICAV est une société qui a pour objectif de mettre en commun les risques et les bénéfices d'un investissement en valeurs mobilières (actions, obligations….), titres de créances négociables et autres instruments financiers autorisés.
La SICAV est fondée par un établissement de crédit nommé promoteur. Un dépositaire qui assume le contrôle de la régularité des décisions de gestion. Le principe de la SICAV et plus généralement des OPCVM est la diversification des risques. En investissant dans une SICAV, plutôt que directement dans une valeur mobilière on réduit le risque (et par là- même le potentiel de gain, mais cela reste de la théorie car tout dépend de ce que l’on fait avec les autres éléments pris en direct dans son portefeuille) de son investissement.
Il est à noter que les fonds indiciels qui diluent les risques comme les sicav présentent moins les inconvénients d’une sicav, car ils offrent plus de liquidités voire avec des frais de gestion moindres.
Fonds indiciels
Ils sont côtés comme des actions et suivent l’évolution d’un indice : le Cac 40, le Dow Jones, le Nasdaq, le Nikkei….et de nombreux autre indices le plus souvent représentatifs d’activités économiques.
FCP (Fond Commun de Placement)
Comme les Sicav, le fond est un portefeuille de valeurs mobilières. La Sicav est une société alors que le fond est géré par des professionnels de la finance. Il existe des fonds actions, des fonds obligations, des fonds diversifiés (composés d’actions et d’obligations).
Les Options
Une option est un contrat créé par une entreprise de marché, Euronext par exemple qui donne à son titulaire le droit (et non l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix et à une date déterminée à l'avance. A utiliser par les spéculateurs avertis.
Le warrant
Le Warrant est un titre négociable en Bourse auquel est attaché un droit d'option. Ce droit porte sur un instrument financier que l'on appelle un sous-jacent ou support du warrant. L'actif sous-jacent peut être une action, un indice boursier, une obligation, une devise , une matière première.
Les Certificats d'investissement
Les Certificats d'Investissement sont des titres émis par des sociétés de capitaux et dont les porteurs bénéficient des mêmes droits pécuniaires que les actionnaires ordinaires, à l’exception du droit de vote.
Il s'agit pour une société de lever des capitaux comme à l'occasion d'une augmentation de capital sans que les apporteurs puissent influer sur la vie de l'entreprise comme pourraient le faire les actionnaires.
L'avantage du certificat d'investissement est qu'il offre un rendement supérieur à l'action on parle de dividende bonifié afin de compenser l'absence de droits de vote.
Pour le petit épargnant ça peut être un moyen de participer à la Bourse sans prendre trop de risques.
Les obligations
Ce sont des titres de dettes qui offrent des intérêts versés annuellement à l’épargnant. Le remboursement du capital est effectué à une date déterminée lors de la souscription. Les obligations sont émises à taux fixe ou à taux variable. Elles sont cotées en bourse. C’est un placement sécuritaire. Si l’investisseur est intéressé il faut qu’il fasse la démarche de se renseigner auprès de son assureur ou banquier afin de souscrire à une éventuelle offre.
Les obligations convertibles
Les obligations convertibles en actions permettent de pouvoir obtenir des revenus comme pour une obligation classique mais surtout de convertir au bon moment dès le départ d’une hausse en actions existantes ou accepter le cas échéant l’émission d’actions nouvelles.
Les sicav obligataires
Avoir des sicav obligataires plutôt que des obligations en direct, représente plus à notre sens une commodité de gestion pour l’épargnant. En effet, il n’y a pas en permanence une souscription d’obligations ouvertes sur le marché des banques et des assureurs.
Les parts sociales de banques mutualistes
Vous pouvez acheter une part sociale de votre banque si elle est mutualiste comme : Banque Populaire, Caisse d'Épargne, Crédit Agricole, Crédit Mutuel. La part sociale est une valeur non cotée en bourse. C’est un placement peu risqué dont le rendement est proche de celui d’une obligation. La fiscalité des parts sociales de banques est similaire à celle des actions, voir ci-après. Avec quelques dizaines d'euros et sans aucuns frais, les clients des banques mutualistes deviennent sociétaires de leur caisse locale ou régionale en achetant des parts sociales de banque.
Fiscalité des valeurs mobilières
La taxation à l'impôt sur le revenu
Les revenus de vos placements financiers perçus depuis le 1.1.2018 sont soumis, sauf exceptions, au prélèvement forfaire unique de 12,8 % (7,5 % pour certains produits d'assurance vie). Toutefois, si vous y avez intérêt, vous pouvez opter pour l'imposition au barème progressif de l'ensemble de vos revenus de capitaux mobiliers et plus-values de cession de valeurs mobilières.
Lors du versement de ces revenus, un prélèvement forfaitaire obligatoire mais non libératoire est effectué par l'établissement payeur, sauf cas de dispense. Ce prélèvement constitue un acompte d'impôt sur le revenu.
Le prélèvement forfaitaire obligatoire non libératoire
Acquitté au moment du versement des revenus de placements financiers par l'établissement payeur, le prélèvement forfaitaire obligatoire constitue une avance d’impôt sur le revenu.
Son taux est de 12,8 % pour l'ensemble des produits versés à compter de 2018 (à l'exception des produits des bons ou contrats de capitalisation ou d'assurance-vie de plus de 8 ans afférents à des versements effectués à compter du 27.9.2017 qui sont soumis au prélèvement au taux de 7,5%).
Vous pouvez demander à être dispensé de ce prélèvement sur les revenus de l'année N si le revenu fiscal de référence de votre foyer fiscal au titre de l’avant-dernière année (N-2) ne dépasse pas certaines limites (revenu fiscal de référence de 2018 pour les revenus perçus en 20) :
Pour les produits de placement à revenu fixe : peuvent être dispensés du prélèvement forfaitaire obligatoire les contribuables dont le revenu fiscal de référence de l’année N-2 est inférieur à :
25 000 € pour les célibataires, veufs ou divorcés ;
50 000 € pour les mariés ou pacsés soumis à une imposition commune.
Pour les revenus distribués: peuvent être dispensés du prélèvement forfaitaire obligatoire les contribuables dont le revenu fiscal de référence de l’année N-2 est inférieur à:
50 000 € pour les célibataires, veufs ou divorcés ;
75 000 € pour les mariés ou pacsés soumis à une imposition commune.
Vous pouvez ainsi demander à être dispensé de ce prélèvement en fournissant à votre établissement financier une attestation sur l’honneur certifiant que le revenu de votre foyer fiscal de l’avant-dernière année ne dépasse pas les limites susvisées.
Cette demande de dispense doit être présentée à votre banque avant le 30 novembre de l’année précédant l’encaissement des revenus. Pour les produits des bons ou contrats de capitalisation ou d'assurance-vie la demande doit être formulée au plus tard à la date de leur encaissement.
Lors de la taxation de votre déclaration de revenus, le prélèvement obligatoire vous sera restitué sous la forme d’un crédit d’impôt, pris en compte dans le calcul de votre impôt. Si son montant excède l’impôt dû, il vous sera remboursé.
En outre, lors de leur versement, les produits de placement sont soumis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2 %.
Fiscalité des obligations, opcvm obligations (sicav, fcp)…:
En résumé, les revenus d'obligations sont imposables au PFU depuis 2018, au taux global de 30 % (12,8 % + 17,2 % de prélèvements sociaux). Les produits d'obligation réalisés à compter de 2018 sont soumis à un prélèvement à la source obligatoire non libératoire de 12,8 %, qui constitue un acompte d'impôt sur le revenu.
Fiscalité des actions, opcvm actions (sicav, fcp)…:
En résumé, les dividendes perçus dans le cadre d'un compte-titres sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) au taux 12,8 % (majoré des prélèvements sociaux de 17,2 %) ou, sur option, au barème progressif de l'impôt sur le revenu après application d'un abattement de 40 % pour l’impôt sur le revenu mais non pas pour les prélèvements sociaux.
Autrement dit : selon leur nature, vos valeurs mobilières peuvent ouvrir droit aux abattements suivants :
Un abattement de 40 % sur les dividendes et parts sociales si les sociétés distributrices sont passibles de l’impôt sur les sociétés ou d’un impôt équivalent et si elles ont leur siège en France, dans un État de l’Union européenne ou dans un État ou territoire ayant conclu avec la France une convention en vue d’éviter les doubles impositions contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales ;
Un abattement annuel de 4600 € pour les personnes seules ou de 9200 € pour les couples mariés ou pacsés sur les produits provenant des contrats d’assurance vie et assimilés de plus de 8 ans.
Les dividendes perçus depuis le 01/01/2018 sont soumis à l’impôt sur le revenu au taux de 12,8 %. Ce taux s'applique au moment du versement de ces dividendes et est imputable sur l’impôt dû l’année suivante. Ce prélèvement forfaitaire ne tient pas compte de l'abattement de 40 % et s'applique, par conséquent, sur un montant brut.
En revanche, vous bénéficiez, pour le calcul de l’impôt sur le revenu, de l’abattement de 40 % du montant brut de vos dividendes, si vous optez pour l'imposition des dividendes au barème progressif de l'impôt sur le revenu. L'abattement de 40 % sera automatiquement calculé par l'administration.
L'option pour le barème progressif s'effectue, au moment du dépôt de la déclaration des revenus, en cochant la case 2OP.
Fiscalité du PEA (Plan d’Epargne en Actions)
Le plafond du PEA bancaire est de 150 000 €. Son calcul ne prend pas en compte les gains réalisés depuis l'ouverture du plan.
Pendant la durée du PEA, les dividendes: Partie des bénéfices d'une société distribuée aux actionnaires et les plus-values que procurent les placements effectués dans le cadre du plan ne sont pas imposables, à condition d'être réinvestis dans le PEA.
Toutefois, les revenus des titres non cotés détenus dans un PEA sont exonérés, chaque année, dans la limite de 10 % du montant de ces placements.
Si vous retirez de l'argent de votre PEA après 5 ans, les gains de votre PEA sont exonérés d'impôt sur le revenu.
Toutefois, les revenus des titres non cotés détenus dans un PEA sont exonérés, chaque année, dans la limite de 10 % du montant de ces placements.
Vous pouvez faire un retrait total ou partiel de votre PEA, sans que celui-ci soit clôturé.
Le retrait peut aussi se faire sous la forme d'une rente viagère: Somme versée périodiquement jusqu'au décès du bénéficiaire.
Si vous retirez de l'argent de votre PEA (retrait ou rachat: Récupération d'une partie de l'argent versé sur un contrat d'assurance vie avant l'échéance) avant les 5 ans du plan d'épargne, le gain net réalisé depuis l'ouverture du plan est imposé au taux de 12,8 %.
Si vous le souhaitez, vous pouvez toutefois opter pour une imposition au barème progressif.
Le gain net correspond à la différence entre les 2 montants suivants :
Valeur liquidative: Valeur d'un placement en fonction à la fois des éléments qui le constituent (actions par exemple) et des frais du PEA à la date du retrait
Montant des versements effectués sur le plan depuis son ouverture
Toutefois, les retraits anticipés bénéficient d'une exonération dans certaines situations, notamment dans les cas suivants :
Décès du titulaire du plan
Affectation des sommes au financement de la création ou de la reprise d'une entreprise, sous conditions
Les opérations suivantes entraînent la clôture du PEA :
Tout retrait avant 5 ans (hors les cas de retrait autorisés)
Non-respect d'une des conditions du fonctionnement (par exemple dépassement du plafond des versements)
Décès du titulaire
Retrait après 5 ans de la totalité des sommes ou valeurs et conversion des capitaux en rente viagère
Fiscalité du PEE
Le plan d'épargne d'entreprise (PEE) est un système d'épargne collectif ouvrant aux salariés d'une entreprise la faculté de participer, avec l'aide de celle-ci, à la constitution d'un portefeuille de valeurs mobilières.
Les dispositions relatives au PEE sont également applicables au plan d'épargne interentreprise (PEI).
La fiscalité varie selon la nature des sommes versées sur le PEE.
Abondement versé par l'entreprise
L'abondement versé par l'entreprise est exonéré d'impôt sur le revenu pour le salarié, dans la limite de 3 290,88 €. Ce plafond est porté à 5 923,58 € en cas d'investissement dans des actions ou certificats d'investissement émis par votre entreprise.
Intéressement du salarié
Les sommes reçues dans le cadre de l'intéressement sont soumises aux contributions sociales (CSG, CRDS). Elles sont soumises à l'impôt sur le revenu sauf si vous les affectez à un PEE , un PEI ou un Perco dans les 15 jours de leur versement dans la limite de 20 568 € en 2020 (30 852 € en 2021).
Versements volontaires du salarié
Les versements volontaires du salarié ne sont pas déductibles du revenu imposable. Les revenus tirés du PEE sont exonérés d'impôt sur le revenu (IR) s'ils sont réinvestis dans le Plan. En revanche, ils sont assujettis au prélèvements sociaux (17,2 %).
Revenus des titres détenus dans le plan
En vertu des dispositions du II de l'article 163 bis B du CGI, les revenus des titres détenus dans un PEE bénéficient d'une exonération d'impôt sur le revenu s'ils sont remployés dans le plan d'épargne et frappés de la même indisponibilité que les titres auxquels ils se rattachent.
Ils sont définitivement exonérés à l'expiration de la période d'indisponibilité correspondante.
Le remploi doit être immédiat et porter sur l'intégralité des revenus.
L'exonération est maintenue au-delà de cette période d'indisponibilité tant que les salariés et anciens salariés ne demandent pas la délivrance des parts ou actions acquises pour leur compte.